आरबीआई के सख्त दैनिक सीआरआर नियम से सिस्टम से निकल सकती है 800 अरब रुपये तक की लिक्विडिटी
भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) द्वारा दैनिक कैश रिजर्व रेशियो (CRR) मेंटेनेंस की अनिवार्यता को बढ़ाने के फैसले से बैंकों के नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs) पर सीमित असर पड़ने की संभावना है। जेफरीज की एक रिपोर्ट के अनुसार, इस कदम से बैंकिंग सिस्टम से 400 अरब रुपये से 800 अरब रुपये तक की लिक्विडिटी वापस निकल सकती है। यह नया बदलाव मॉनेटरी पॉलिसी कमेटी के कैलिब्रेटेड टाइटनिंग के रुख के अनुरूप है।
संशोधित नियमों के तहत, अब बैंकों को निर्धारित सीआरआर का 99 प्रतिशत हिस्सा रोजाना मेंटेन करना होगा। यह सीमा पहले 90 प्रतिशत थी। नेट डिमांड एंड टाइम लायबिलिटीज (NDTL) का स्टेटटरी सीआरआर 3 प्रतिशत पर पूरी तरह अपरिवर्तित बना हुआ है। दैनिक आवश्यकता बढ़ने के कारण बैंक अधिक फंड आरबीआई के पास रखने के लिए मजबूर हो सकते हैं।
- दैनिक सीआरआर आवश्यकता को बढ़ाकर 99 प्रतिशत किया गया।
- बैंकिंग सिस्टम से 400 अरब रुपये से 800 अरब रुपये तक लिक्विडिटी निकल सकती है।
- फंडिंग कॉस्ट में 1 से 2 बेसिस प्वाइंट की बढ़ोतरी हो सकती है।
- स्टेटटरी सीआरआर NDTL का 3 प्रतिशत पर स्थिर है।
- जेफरीज ने बढ़ती ब्याज दर के दौर में एनबीएफसी की तुलना में बैंकों को प्राथमिकता दी है।
आरबीआई के नए सीआरआर नियमों का बैंकिंग सिस्टम पर असर
आरबीआई का यह फैसला बैंकों की लिक्विडिटी को प्रभावित कर सकता है। संशोधित नियमों के तहत बैंकों को सेंट्रल बैंक के पास अधिक फंड रिजर्व रखना होगा, जिससे लेंडिंग और अन्य उपयोग के लिए लिक्विडिटी कम हो जाएगी। जेफरीज की रिपोर्ट के अनुसार, यदि इससे बैलेंस 5-10 प्रतिशत बढ़ता है, तो इससे 400 से 800 अरब रुपये की लिक्विडिटी निकल सकती है और फंड की लागत में 1-2 बीपीएस की वृद्धि हो सकती है।
रिपोर्ट में बताया गया है कि बैंक वर्तमान में न्यूनतम दैनिक सीआरआर आवश्यकता से अधिक बफर मेंटेन करते हैं। हालांकि, नए मानदंडों के कारण उन्हें अधिक फंड अलग रखना होगा। इससे उनकी फंडिंग कॉस्ट 1 से 2 बेसिस प्वाइंट तक बढ़ सकती है।
बैंकों के मार्जिन और प्रॉफिटेबिलिटी पर संभावित प्रभाव
लिक्विडिटी पर संभावित प्रभाव के बावजूद, जेफरीज का अनुमान है कि बैंकों की प्रॉफिटेबिलिटी पर इसका असर सीमित रहेगा। लेंडिंग कंडीशंस और ब्याज दरों को एडजस्ट करने की क्षमता के आधार पर बैंक फंडिंग कॉस्ट की इस मामूली बढ़ोतरी को बॉ rowers पर भी डाल सकते हैं। रिपोर्ट के अनुसार, यह एनआईएम का एक छोटा dilution है और बैंक इसे बॉ rowers तक पहुंचा सकते हैं।
यदि बैंक लेंडिंग दरों के जरिए उच्च फंडिंग कॉस्ट को आगे बढ़ाते हैं, तो इसका असर नॉन-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनियों यानी एनबीएफसी और कॉरपोरेट्स पर भी पड़ सकता है। प्रभाव का स्तर बैंकों की फंडिंग रणनीतियों, लोन प्राइसिंग और बॉ rowers की उच्च लागत को सहन करने की क्षमता पर पूरी तरह निर्भर करेगा। जेफरीज ने कहा है कि बढ़ती ब्याज दर के माहौल में उनकी प्राथमिकता एनबीएफसी की तुलना में बैंकों को लेकर अधिक है, क्योंकि इनकी फंडिंग संरचनाएं और उच्च लागत को प्रबंधित करने की क्षमता अलग होती है।