NaBFID ने 4 बिलियन डॉलर के ग्लोबल नोट प्रोग्राम के तहत अपनी पहली इंटरनेशनल डेट इश्यू की तैयारी की

• NaBFID ने 4 बिलियन डॉलर तक का ग्लोबल नोट प्रोग्राम formalise किया है।
• संस्था 500 million dollar का debut bond लॉन्च करने की तैयारी कर रही है।
• इस प्रोग्राम को resource raising committee से 11 सितंबर को मंजूरी मिली थी।
• यह प्रोग्राम Regulation S और Rule 144A के तहत संचालित होता है।
• बैंक ने 17 सितंबर को stock exchanges को इस प्रोग्राम की सूचना दी थी।

एक्सटर्नल फंडिंग के लिए स्ट्रैटेजिक रेशनल

संसद ने इस बैंक की स्थापना विशेष रूप से पोर्ट्स, पावर सिस्टम्स और रोड नेटवर्क्स जैसे प्रोजेक्ट्स की लंबी अवधि की आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए की थी। मैनेजिंग डायरेक्टर और चीफ एजीक्यूटिव राजकिरण राय जी ने 12 अगस्त 2026 को बिजनेस स्टैंडर्ड के एक इंटरव्यू में यह बताया कि यह संस्था इस फिस्कल ईयर में एक्सटर्नल कमर्शियल बॉरोइंग्स के माध्यम से 3 से 4 बिलियन डॉलर जुटाने का लक्ष्य रखती है। उन्होंने इस बात पर प्रकाश डाला कि शॉर्ट टर्म देनदारियों से जुड़े रीफाइनेंसिंग जोखिमों को रोकने के लिए 10 से 15 साल की मैच्योरिटी आवश्यक है।

यह ग्लोबल मीडियम टर्म नोट प्रोग्राम लीगल रिक्वायरमेंट्स को मानकीकृत करता है, जिससे बैंक को अपने फ्रेमवर्क को बार-बार ओवरहॉल किए बिना कई डेट ट्रेंचेज निष्पादित करने की अनुमति मिलती है। रेगुलेशन S संयुक्त राज्य अमेरिका के बाहर ऑफरिंग की सुविधा प्रदान करता है, जबकि रूल 144A यूएस मार्केट के भीतर क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स को रीसेल की अनुमति देता है। मल्टीलेटरल इन्वेस्टमेंट गारंटी एजेंसी से संभावित गारंटी एक अलग तंत्र का प्रतिनिधित्व करती है जिसका उद्देश्य ग्लोबल लेंडर्स द्वारा देखे जाने वाले क्रेडिट प्रोफाइल में सुधार करना है, हालांकि इस समर्थन का सटीक दायरा अनिश्चित बना हुआ है।

इन योजनाओं का समय 8 जून 2026 को रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया द्वारा शुरू की गई एक विशेष डॉलर रुपया स्वैप सुविधा के साथ मेल खाता है। यह सुविधा योग्य पब्लिक सेक्टर एंटिटीज के लिए प्रति वर्ष 1.5 परसेंट की एक फिक्स्ड स्वैप दर प्रदान करती है, जो अर्ध-वार्षिक रूप से संयोजित होती है। योग्यता प्राप्त करने के लिए, बॉरोइंग्स को कम से कम तीन साल की औसत मैच्योरिटी बनाए रखनी होगी और 31 दिसंबर 2026 तक पूरा करना होगा। हालांकि यह उपकरण कुछ हेजिंग लागतों को कम करता है, लेकिन यह लॉन्ग टर्म डेट के लिए सभी करेंसी एक्सपोजर को खत्म नहीं करता है।

मार्केट कॉंटेक्स्ट और भविष्य के मील के पत्थर

फाइनेंशियल एक्सपर्ट्स का यह मानना है कि डॉलर में बॉरोइंग करना एक ऐसी संस्था के लिए एक प्राकृतिक करेंसी बेमेल बनाता है जो मुख्य रूप से रुपयों में उधार देती है। रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया स्वैप विंडो वर्तमान में पांच साल की अधिकतम अवधि प्रदान करती है, जो हाल की रिपोर्ट्स में उल्लिखित 10 और 15 साल के बॉन्ड की तुलना में उल्लेखनीय रूप से कम है। मार्केट एनालिस्ट इस बात पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं कि बैंक स्वैप, स्प्रेड और इश्यूएंस फीस को ध्यान में रखने के बाद मैच्योरिटी गैप और अंतिम ऑल इन कॉस्ट को कैसे प्रबंधित करेगा।

बैंक के इन योजनाओं को मार्केट में लाने के साथ प्रक्रियात्मक चरणों की एक श्रृंखला के माध्यम से आगे बढ़ने की उम्मीद है। ऑब्जर्वर्स को विशिष्ट मैंडेट्स, क्रेडिट रेटिंग रिपोर्ट्स और शुरुआती प्राइस गाइडेंस के बारे में आगामी घोषणाओं की निगरानी करनी चाहिए। GIFT City में इंटरनेशनल एक्सचेंजों पर प्राइसिंग फाइनल होने के बाद एक कन्फर्म्ड अलॉटमेंट फाइलिंग इसका अनुसरण करेगी। जब तक ये औपचारिक अपडेट नहीं होते, तब तक 500 million dollar का डेब्यू और 1 billion dollar की गारंटी चर्चा के तहत प्लान्ड ट्रांजेक्शन बने हुए हैं।