भारत मजबूत अनसिक्योर्ड क्रेडिट ग्रोथ साइकिल में प्रवेश कर रहा है, पर्सनल लोन करेंगे अगुवाई: UBS रिपोर्ट
यूबीएस ( UBS ) की एक रिपोर्ट के अनुसार, भारत एक मजबूत अनसिक्योर्ड क्रेडिट ग्रोथ साइकिल में प्रवेश कर रहा है, जिसकी अगुवाई पर्सनल लोन करेंगे। यह स्थिति बेहतर होती एसेट क्वालिटी, स्थिर घरेलू लेवरेज, प्रचुर सिस्टम लिक्विडिटी और उधारदाताओं के अधिक जोखिम-मुक्त दृष्टिकोण से समर्थित है। रिपोर्ट में कहा गया है कि यह आउटलुक माइक्रोफाइनेंस, पर्सनल लोन, क्रेडिट कार्ड और अनसिक्योर्ड बिजनेस लोन में तीन साल के क्रेडिट चक्र के बाद आया है, जिसमें अधिकांश सेगमेंट में एसेट क्वालिटी में महत्वपूर्ण सुधार हुआ है।
यूबीएस ने रिपोर्ट में कहा कि उनका मानना है कि भारत पर्सनल लोन के नेतृत्व में एक मजबूत अनसिक्योर्ड क्रेडिट ग्रोथ साइकिल में प्रवेश कर रहा है। इसमें कहा गया है कि अपेक्षित तेजी बैंकों और नॉन-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनियों ( NBFC ) में स्वस्थ एसेट क्वालिटी, पिछले तीन वर्षों में फ्लैट अनसिक्योर्ड घरेलू लेवरेज, वित्तीय प्रणाली में पर्याप्त लिक्विडिटी और उधारदाताओं द्वारा अधिक जोखिम लेने वाले रुख को अपनाने से समर्थित है।
रिपोर्ट में उल्लेख किया गया है कि भारत में अनसिक्योर्ड लेवरेज FY19 के GDP के 6 प्रतिशत से बढ़कर FY24 में 10 प्रतिशत हो गया था, लेकिन तब से यह स्थिर हो गया है। इसी समय, गोल्ड लोन FY26 तक GDP के लगभग 1 प्रतिशत से तेजी से बढ़कर लगभग 5 प्रतिशत हो गए।
- यूबीएस को उम्मीद है कि गोल्ड लोन में वृद्धि, जो हाल के वर्षों में पर्सनल लोन के लिए एक प्रमुख विकल्प के रूप में काम कर रही है, सोने की कीमतें स्थिर होने पर कम होगी।
- अगस्त 2026 के CRIF डेटा का हवाला देते हुए, यूबीएस ने कहा कि एनबीएफसी के लिए पर्सनल लोन की वृद्धि लगभग 30 प्रतिशत और बैंकों के लिए 9 प्रतिशत तक तेज हो गई है।
- बैंकों के लिए यह वृद्धि दो साल के उच्च स्तर को चिह्नित करती है।
- एनबीएफसी पर्सनल लोन में सुधार विशेष रूप से मिड और लार्ज-टिकट लोन द्वारा संचालित हो रहा है।
- कुल एनबीएफसी पर्सनल लोन की वृद्धि मार्च 2025 में साल-दर-साल 16 प्रतिशत से बढ़कर अगस्त 2026 में 30 प्रतिशत हो गई।
अनसिक्योर्ड क्रेडिट ग्रोथ और एसेट क्वालिटी में सुधार
रिपोर्ट के अनुसार, अनसिक्योर्ड लेवरेज FY19 के GDP के 6 प्रतिशत से बढ़कर FY24 में 10 प्रतिशत हो गया था, लेकिन तब से यह स्थिर हो गया है। इसी समय, गोल्ड लोन FY26 तक GDP के लगभग 1 प्रतिशत से तेजी से बढ़कर लगभग 5 प्रतिशत हो गए। यूबीएस को उम्मीद है कि गोल्ड लोन में वृद्धि, जो हाल के वर्षों में पर्सनल लोन के लिए एक प्रमुख विकल्प के रूप में काम कर रही है, सोने की कीमतें स्थिर होने पर कम होगी, जिससे पर्सनल लोन की वृद्धि बढ़ने के लिए जगह मिल सकती है।
इस रिकवरी के शुरुआती संकेत पहले से ही दिखाई दे रहे हैं। अगस्त 2026 के CRIF डेटा का हवाला देते हुए, यूबीएस ने कहा कि एनबीएफसी के लिए पर्सनल लोन की वृद्धि लगभग 30 प्रतिशत और बैंकों के लिए 9 प्रतिशत तक तेज हो गई है, जिसमें बाद वाला दो साल के उच्च स्तर को चिह्नित करता है। रिपोर्ट में कहा गया है कि बैंकों और एनबीएफसी के लिए पर्सनल लोन की वृद्धि क्रमशः 9% YoY (दो साल में सबसे अच्छी) और 30% YoY पर तेज होने लगी है।
एनबीएफसी पर्सनल लोन और एसेट क्वालिटी की स्थिति
एनबीएफसी पर्सनल लोन में सुधार विशेष रूप से मिड और लार्ज-टिकट लोन द्वारा संचालित हो रहा है, जो दोनों मिलकर कुल बुक का लगभग 75 प्रतिशत हिस्सा बनाते हैं। रिपोर्ट से पता चला है कि कुल एनबीएफसी पर्सनल लोन की वृद्धि मार्च 2025 में साल-दर-साल 16 प्रतिशत से बढ़कर अगस्त 2026 में 30 प्रतिशत हो गई।
एसेट क्वालिटी भी मजबूत हुई है। यूबीएस ने कहा कि अनसिक्योर्ड उत्पादों में शुरुआती डेलीक्वेंसी ट्रेंड हाल की तिमाहियों में देखे गए सबसे मजबूत थे, हालांकि एनबीएफसी के लिए कम-टिकट वाले बिजनेस लोन में तनाव के कुछ हिस्से बने हुए हैं। एनबीएफसी के लिए 1-30 दिन पिछले बकाया बाल्टी में पर्सनल लोन डेलीक्वेंसी जून 2024 में 3.5 प्रतिशत से घटकर अगस्त 2026 में 1.8 प्रतिशत हो गई।
यूबीएस ने कहा कि सेगमेंट में एसेट क्वालिटी में काफी सुधार हुआ है, और आगे जोड़ा कि बैंकों और एनबीएफसी के लिए टिकट के आकार में पर्सनल लोन एसेट क्वालिटी कई तिमाहियों में अपने सबसे मजबूत स्तर पर है। रिपोर्ट में कहा गया है कि एसेट क्वालिटी में सुधार, मजबूत पर्सनल लोन वृद्धि और सहायक लिक्विडिटी का संयोजन चुनिंदा उधारदाताओं के लिए कमाई के दृष्टिकोण में भी सुधार कर सकता है, जिसमें यूबीएस को उम्मीद है कि अनसिक्योर्ड लेंडिंग साइकिल चालू हो जाएगी और पर्सनल लोन विकास के अगले चरण का नेतृत्व करेंगे।