वर्ष 2028 तक AI पर होने वाले खर्च की ग्रोथ में आएगी भारी सुस्ती, सॉफ्टवेयर की तरफ होगा शिफ्ट: मॉर्गन स्टेनली रिपोर्ट
मॉर्गन स्टेनली रिसर्च की एक रिपोर्ट के अनुसार, आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस यानी AI का निवेश चक्र 2028 तक हार्डवेयर वाले चरण से हटकर सॉफ्टवेयर और एप्लीकेशंस की तरफ बढ़ सकता है। हाइपरस्केलर्स और क्लाउड प्रोवाइडर्स द्वारा AI पर खर्च किए जाने वाले पैसों की ग्रोथ में तेज गिरावट आने की उम्मीद जताई गई है। मॉर्गन स्टेनली का अनुमान है कि हाइपरस्केलर और नियोक्लाउड कैपिटल एक्सपेंडिचर की साल-दर-साल ग्रोथ 2026 के 93 प्रतिशत से गिरकर 2027 में 61 प्रतिशत और 2028 में 14 प्रतिशत रह जाएगी। ब्रोकरेज फर्म का कहना है कि यह बदलाव चिप्स और डेटा-सेंटर इंफ्रास्ट्रक्चर पर भारी खर्च से हटकर सॉफ्टवेयर और AI एप्लीकेशंस की तरफ इशारा करता है।
रिपोर्ट में बताया गया है कि इस ट्रांजिशन का मतलब यह नहीं है कि इंफ्रास्ट्रक्चर तैयार करने का काम पूरी तरह खत्म हो जाएगा। इसके बजाय, AI से जुड़ी डिमांड मजबूत बनी रहने की उम्मीद है क्योंकि इंडस्ट्री को अभी भी बिजली, लेबर और रेगुलेटरी क्षमता की कमी का सामना करना पड़ रहा है। तेजी से डेटा-सेंटर के विकास में बिजली की कमी को सबसे बड़ी बाधा के रूप में पहचाना गया है। मॉर्गन स्टेनली ने 2026 से 2028 के बीच 57 गीगावाट बिजली की कमी का अनुमान लगाया है, जो कुल कमी का 30 से 40 प्रतिशत हिस्सा है।
- हाइपरस्केलर और नियोक्लाउड कैपिटल एक्सपेंडिचर की ग्रोथ 2026 के 93% से घटकर 2027 में 61% और 2028 में 14% रहने का अनुमान है।
- मॉर्गन स्टेनली ने 2026 से 2028 के बीच 30 से 40 प्रतिशत यानी 57 गीगावाट बिजली की कमी का अनुमान लगाया है।
- स्थानीय विरोध के कारण 2025 से अमेरिका में 286 अरब अमेरिकी डॉलर के डेटा-सेंटर प्रोजेक्ट्स में देरी हुई है या वे रद्द हुए हैं।
- विभिन्न सेक्टर की कंपनियों ने पिछले साल के दौरान औसतन 9.6 प्रतिशत की नेट प्रोडक्टिविटी में बढ़ोतरी दर्ज की है।
- मॉर्गन स्टेनली को उम्मीद है कि 2027 तक AI अपनाने से नेट मार्जिन में लगभग 100 बेसिस पॉइंट्स की बढ़ोतरी होगी।
डेटा-सेंटर प्रोजेक्ट्स में देरी और बिजली की कमी
स्थानीय विरोध के चलते 2025 से अमेरिका में 286 अरब अमेरिकी डॉलर के डेटा-सेंटर प्रोजेक्ट्स में देरी हुई है या फिर उन्हें रद्द कर दिया गया है। रिपोर्ट में कहा गया है कि AI मॉडल और एप्लीकेशंस को चलाने के लिए जरूरी कंप्यूटिंग क्षमता यानी कंप्यूट की डिमांड आने वाले कई सालों तक सप्लाई से काफी ज्यादा रहने की संभावना है। मॉर्गन स्टेनली की उम्मीद है कि अगले 6 से 12 महीने का समय एक ट्रांजिशन पीरियड रहेगा। इस दौरान सेमीकंडक्टर और इंफ्रास्ट्रक्चर कंपनियों के अलावा शुरुआती सॉफ्टवेयर प्रोवाइडर्स और बिजनेस में AI का उपयोग करके प्रोडक्टिविटी तथा रेवेन्यू सुधारने वाली कंपनियों के लिए अवसर बढ़ेंगे।
कंपनियों की प्रोडक्टिविटी और सॉफ्टवेयर लीडरशिप
रिपोर्ट के अनुसार, AI अपनाने वाले लोग पहले ही मापने योग्य फायदे बता रहे हैं। विभिन्न सेक्टर की कंपनियों ने पिछले एक साल के दौरान औसतन 9.6 प्रतिशत की नेट प्रोडक्टिविटी में बढ़ोतरी दर्ज की है। मॉर्गन स्टेनली का अनुमान है कि 2027 तक नेट मार्जिन में लगभग 100 बेसिस पॉइंट्स का विस्तार AI अपनाने से जुड़ा होगा। ब्रोकरेज का यह भी कहना है कि सॉफ्टवेयर लीडरशिप सबसे पहले इंफ्रास्ट्रक्चर और साइबर सिक्योरिटी में विकसित होगी। इसके बाद यह एप्लीकेशंस तक फैलेगी, जबकि सर्विसेज कंपनियां बाद में लाभान्वित होंगी जब बिजनेस AI से अधिक दोहराने योग्य रिटर्न प्राप्त कर लेंगे।
कुल मिलाकर, मॉर्गन स्टेनली का कहना है कि AI चक्र सेमीकंडक्टर से इंफ्रास्ट्रक्चर और फिर सॉफ्टवेयर की तरफ एक साधारण बदलाव का पालन करने के बजाय और अधिक व्यापक होने की संभावना है। बिजली और अन्य बाधाएं इंफ्रास्ट्रक्चर चरण को लगातार बढ़ा रही हैं।